Stock options rho

O que é Rho Rho é a taxa em que o preço de um derivativo muda em relação a uma mudança na taxa de juros livre de risco. Rho mede a sensibilidade de uma opção ou carteira de opções para uma mudança na taxa de juros. Por exemplo, se uma opção ou carteira de opções tiver um rho de 1, então, para cada aumento de ponto percentual nas taxas de juros, o valor da opção aumenta 1. BREAKING DOWN Rho Em finanças matemáticas, quantidades que medem a sensibilidade ao preço de um derivado Para uma mudança em um parâmetro subjacente são conhecidos como os gregos. Os gregos são ferramentas importantes no gerenciamento de riscos, pois permitem que um gerente, comerciante ou investidor mede a mudança de valor de um investimento ou portfólio para uma pequena mudança em um parâmetro. Mais importante ainda, esta medida permite que o risco seja isolado, permitindo que um gerente, comerciante ou investidor reequilibre o portfólio para alcançar o nível de risco desejado em relação a esse parâmetro. Os gregos mais comuns são delta, gamma, vega. Theta e rho. Rho Calculation e Rho In Practice A fórmula exata para rho é complicada, mas é calculada como a primeira derivada do valor das opções em relação à taxa livre de risco. Rho mede a mudança esperada em um preço de opções para uma 1 mudança na taxa livre de risco da lei do Tesouro dos EUA. Por exemplo, suponha que uma opção de chamada tenha um preço de 4 e tenha um rho de 0,25. Se a taxa livre de risco aumentar 1, digamos de 3 a 4, o valor da opção de chamada aumentaria de 4 para 4,25. As opções de chamadas geralmente aumentam de preço à medida que as taxas de juros aumentam e as opções de venda geralmente diminuem no preço à medida que as taxas de juros aumentam. Assim, as opções de chamadas têm rho positivo, enquanto as opções de colocação têm rho negativo. Como outro exemplo, suponha que a opção de venda tenha o preço de 9 e tenha um rho de -0,35. Se as taxas de juros diminuíssem de 5 para 4, o preço dessa opção de venda aumentaria de 9 para 9,35. Nesse mesmo cenário, assumindo a opção de compra mencionada acima, seu preço diminuirá de 4 para 3,75. Rho é maior para opções que estão dentro do dinheiro e diminui de forma constante à medida que a opção muda para se tornar fora do dinheiro. Além disso, rho aumenta à medida que aumenta o tempo de expiração. Os títulos de antecipação de capital próprio de longo prazo (LEAPs), que são opções que geralmente têm datas de validade com pelo menos dois anos de distância, são muito mais sensíveis às mudanças na taxa livre de risco e, portanto, têm grandes opções de Rho do que as de curto prazo. Embora o rho seja uma entrada primária no modelo de precificação de opções BlackScholes, uma mudança nas taxas de juros geralmente tem um menor impacto geral sobre o preço das opções. Por isso, rho geralmente é considerado o menos importante de toda a opção Greeks. O que é Opções Rho Opções Rho - Definição Opções Rho mede a sensibilidade de um preço de opções de ações a uma mudança nas taxas de juros. Opções Rho - Opções de Introdução Rho é definitivamente o menos importante dos Gregos Opções e tem o menor impacto no preço das opções de ações. Na verdade, esta é a opção de grego que é muitas vezes ignorado por comerciantes de opções, porque as taxas de juros raramente mudam drasticamente e o impacto de tais mudanças afetam o preço das opções de forma bastante insignificante. Opções Rho mede a variação estimada no preço das opções teóricas com uma 1 mudança na Taxa de juros e muitas vezes é bastante baixa. Isso resulta no preço de uma opção de chamada aumentando apenas cerca de 0,01 ou 0,02 com um aumento na taxa de juros, o que é muito insignificante. Por que as opções Rho são sem importância As mudanças nas taxas de juros afetam drasticamente o mercado de ações e a economia. Isso torna interessante saber quanto o preço das suas opções muda com uma mudança nas taxas de juros através das opções Rho. No entanto, as mudanças nas taxas de juros movem ações mais do que são compensadas por um aumento ou diminuição no preço das opções devido às Opções Rho. No final do dia, Opções Delta e Opções Vega regem o dia em que as taxas de juros muda ou deverá mudar em breve. O impacto das Opções Rho só pode ser sentido se todo o resto permanecer estagnado diante de algo tão importante como uma mudança nas taxas de juros, o que é quase impossível. Mesmo se você esperar uma mudança nas taxas de juros e colocar uma posição que é delta, vega, theta e gamma neutro (novamente, quase impossível) para se beneficiar dessa alteração de 0,02, os custos de transação envolvidos em uma cobertura tão complexa teriam Erradicou qualquer possibilidade de lucros reais. Além disso, as opções Rho geralmente não são necessárias para o cálculo de qualquer estratégia de negociação de opções, já que atualmente não há estratégias de negociação de opções específicas de taxas de juros. Personal Options Trading Mentor Descubra como os meus alunos ganham 87 Lucros mensais, de forma confiável, opções de negociação nas opções de mercado dos EUA Rho - Características Positivas e negativas Opções de polaridade Rho vem em polaridade positiva ou negativa. As opções de chamada longa produz opções positivas Rho e as opções de colocação longa produz opções negativas Rho. Isso significa que as opções de chamadas aumentam em valor e colocam as opções em valor com um aumento nas taxas de juros. Opções Rho Opções de Tempo Rho aumenta à medida que o tempo até a expiração se torna mais longo. Opções Rho Opções Dinheiro Opções típicas Rho Opções de valor Rho geralmente está no intervalo de 0,10 para opções de expiração longa e sobre o intervalo de 0,010 para opções de curto prazo. Isso significa que as opções com vencimento longo (LEAPS) deverão aumentar apenas 0,10 e opções de curto prazo em apenas 0,01 com um aumento nas taxas de juros. Ambos os quais são bastante insignificantes. Opções Rho - Por que as opções de colocação têm valor Rho negativo Opções de compra de opções são substituições para a compra real ou o curto-circuito do estoque subjacente. Quando você usa todo seu dinheiro para comprar ações, esse dinheiro não ganha juros em sua conta bancária. No entanto, quando você escolhe controlar a mesma quantidade de ações usando uma quantia muito menor de dinheiro através da compra de opções de compra, o dinheiro restante continua a ganhar juros em sua conta bancária. Quando as taxas de juros aumentam, há mais incentivo para manter mais dinheiro nas contas bancárias, tornando atrativa a compra de opções de compra do que a compra de ações. Mais atraente significa que mais demanda e mais demanda justificam um preço ligeiramente maior, conforme medido pelo valor das opções Rho. Pelo contrário, o shorting das ações coloca dinheiro em sua conta bancária, ganhando juros. Coloque as opções como uma alternativa ao shorting de ações removidas que beneficiem de ter dinheiro extra em sua conta bancária para aproveitar o aumento das taxas de juros. Assim, em tempos de taxas de juros crescentes, os investidores se afastam das opções de venda e reduzem as ações reais, criando assim uma ligeira queda na demanda por opções de venda e, portanto, o preço das opções de venda. Isso cria as opções negativas do valor rho para opções de colocação, enquanto as opções de chamadas possuem valores de rho positivos. Opções Rho Formula A fórmula para o cálculo da opção rho é: Onde. D1 Por favor, consulte o cálculo Delta T Vida da opção como porcentagem do ano C Valor da opção de compra X Preço de greve N (d2) Probabilidade de opção estar no dinheiroMeet os gregos (pelo menos os quatro mais importantes) NOTA: Os gregos representam o Consenso do mercado sobre como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que essas previsões estejam corretas. Antes de ler as estratégias, é uma boa idéia conhecer esses personagens porque theyrsquoll afeta o preço de cada opção que você troca. Tenha em mente, à medida que você se familiarizar, os exemplos que usamos são exemplos mundiais de ldquoideal. E, como Platão certamente lhe dirá, no mundo real as coisas tendem a não funcionar de forma tão perfeita quanto em um ideal. Os comerciantes de opções de início às vezes assumem que quando um estoque se move 1, o preço das opções com base nesse estoque se moverá mais de 1. Thatrsquos um pouco bobo quando você realmente pensa sobre isso. A opção custa muito menos do que o estoque. Por que você poderia conseguir ainda mais benefício do que se você possuísse o estoque Itrsquos, importante ter expectativas realistas sobre o comportamento do preço das opções que você troca. Então, a verdadeira questão é, quanto o preço de uma opção se moverá se o estoque mudar 1 Thatrsquos onde ldquodeltardquo entra. Delta é o valor que um preço de opção deverá mover com base em uma 1 mudança no estoque subjacente. As chamadas têm delta positivo, entre 0 e 1. Isso significa que se o preço das ações aumentar e nenhuma outra variável de preços mudar, o preço da chamada aumentará. Herersquos um exemplo. Se uma chamada tiver um delta de .50 e o estoque subiu 1, em teoria, o preço da chamada aumentará cerca de .50. Se o estoque desce 1, em teoria, o preço da chamada diminuirá cerca de .50. Coloca um delta negativo, entre 0 e -1. Isso significa que se o estoque subir e nenhuma outra variável de preços mudar, o preço da opção diminuirá. Por exemplo, se uma peça tiver um delta de -50 e o estoque subiu 1, em teoria, o preço da colocação diminuirá .50. Se o estoque cair 1, em teoria, o preço da colocação aumentará .50. Como regra geral, as opções no dinheiro mover-se-ão mais do que opções fora do dinheiro. E as opções de curto prazo irão reagir mais do que opções de longo prazo para a mesma mudança de preço no estoque. À medida que a expiração se aproxima, o delta para chamadas em dinheiro aproxima-se de 1, refletindo uma reação individual a mudanças de preço no estoque. Delta para chamadas fora do dinheiro se aproximará de 0 e wonrsquot reagirá a todas as mudanças de preço no estoque. Thatrsquos, porque se eles são mantidos até o vencimento, as chamadas serão exercidas e ldquobecome stockrdquo ou elas expirarão sem valor e não se tornarão nada. À medida que a expiração se aproximar, o delta para as colocações no dinheiro chegará a -1 e o delta para as posições fora do dinheiro aproximará 0. Thatrsquos porque se as posições são mantidas até o vencimento, o proprietário exercerá as opções e venderá O estoque ou a colocação expirarão sem valor. Uma maneira diferente de pensar sobre o delta Até agora, wersquove lhe deu a definição do livro de texto do delta. Mas herersquos outra maneira útil de pensar sobre o delta: a probabilidade de uma opção acabar pelo menos .01 in-the-money no vencimento. Tecnicamente, esta não é uma definição válida porque a matemática real por trás do delta não é um cálculo de probabilidade avançado. No entanto, o delta é freqüentemente usado de forma sinônima com probabilidade no mundo das opções. Na conversa casual, é costume soltar o ponto decimal na figura delta, como em, ldquoMinha opção tem um 60 delta. rdquo Ou, ldquoThere é um delta 99 Eu vou ter uma cerveja quando eu terminar de escrever esta página. rdquo Normalmente, uma opção de compra em dinheiro terá um delta de cerca de .50, ou ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos, porque deve haver uma chance de 5050 de que a opção acabe dentro ou fora do dinheiro no vencimento. Agora, vamos ver como o delta começa a mudar, uma vez que uma opção aumenta ou não dá dinheiro. Como o movimento do preço das ações afeta o delta À medida que uma opção aumenta em dinheiro, a probabilidade de que ele seja no dinheiro no vencimento também aumenta. Então o optionrsquos delta aumentará. À medida que uma opção fica mais longe do dinheiro, a probabilidade de que seja dentro do dinheiro ao expirar diminui. Então, o optionrsquos delta irá diminuir. Imagine que você possui uma opção de compra no estoque XYZ com um preço de exercício de 50 e 60 dias antes da expiração, o preço das ações é exatamente 50. Uma vez que a opção "at-the-money" é gratuita, o delta deve ser de aproximadamente .50. Por causa do exemplo, letrsquos diz que a opção vale 2. Então, em teoria, se o estoque for até 51, o preço da opção deve subir de 2 para 2,50. O que, então, se o estoque continuar subindo de 51 para 52 Agora existe uma maior probabilidade de que a opção acabe no dinheiro no vencimento. Então, o que acontecerá com o delta Se você dissesse, ldquoDelta aumentará, mesmo que o seu seja absolutamente correto. Se o preço das ações subir de 51 para 52, o preço da opção poderá subir de 2,50 para 3,10. Thatrsquos a .60 movem para um 1 movimento no estoque. Então, o delta aumentou de 0,50 a 0,60 (3,10 - 2,50, 60), já que o estoque ficou mais no dinheiro. Por outro lado, e se o estoque cair de 50 para 49 O preço da opção pode diminuir de 2 para 1,50, refletindo novamente o delta .50 de opções no dinheiro (2 - 1.50 .50). Mas se o estoque continuar indo até 48, a opção pode diminuir de 1,50 para 1,10. Então, delta neste caso teria diminuído para .40 (1.50 - 1.10 .40). Essa diminuição no delta reflete a menor probabilidade de a opção acabar no dinheiro no vencimento. Como o delta muda conforme as abordagens de expiração Como o preço das ações, o tempo até o vencimento afetará a probabilidade de que as opções finalizem dentro ou fora do dinheiro. Thatrsquos porque, à medida que a expiração se aproxima, o estoque terá menos tempo para se mover acima ou abaixo do preço de exercício para sua opção. Como as probabilidades estão mudando à medida que a expiração se aproxima, o delta reagirá de forma diferente às mudanças no preço das ações. Se as chamadas estiverem dentro do dinheiro, apenas antes da expiração, o delta abordará 1 e a opção moverá o centavo por centavo com o estoque. As posições no dinheiro irão se aproximar de -1 quando a expiração se aproximar. Se as opções estiverem fora do dinheiro, elas se aproximarão de 0 mais rapidamente do que estenderão a tempo e deixarão de reagir ao movimento no estoque. Imagine estoque XYZ é a 50, com sua opção de 50 chamadas de ataque apenas um dia após a expiração. Novamente, o delta deve ser cerca de .50, uma vez que teoricamente teoricamente uma chance de 5050 de estoque se mover em qualquer direção. Mas o que acontecerá se o estoque for até 51 Pense nisso. Se therersquos apenas um dia até a expiração e a opção é um ponto no dinheiro, whatrsquos a probabilidade de a opção ainda será pelo menos .01 in-the-money amanhã Itrsquos muito alto, certo, claro. Então, o delta aumentará em conformidade, fazendo um movimento dramático de 0,50 a cerca de 0,90. Por outro lado, se o estoque XYZ cair de 50 a 49 apenas um dia antes da expiração da opção, o delta pode mudar de .50 para .10, refletindo a probabilidade muito menor de que a opção acabará no dinheiro. Assim, à medida que a expiração se aproxima, as mudanças no valor do estoque causarão mudanças mais dramáticas no delta, devido ao aumento ou menor probabilidade de finalizar o dinheiro. Lembre-se da definição de livro-texto do delta, juntamente com o Alamo Donrsquot, esqueça: a definição do diretório ldquotextbook do delta não tem nada a ver com a probabilidade de as opções terminarem dentro ou fora do dinheiro. Novamente, o delta é simplesmente o valor que um preço da opção se moverá com base em uma 1 mudança no estoque subjacente. Mas, olhando para o delta, a probabilidade de uma opção terminar no "dinheiro" é uma maneira muito agradável de pensar sobre isso. Gamma é a taxa que o delta irá mudar com base em uma 1 mudança no preço das ações. Então, se delta é o ldquospeedrdquo em que os preços das opções mudam, você pode pensar em gamma como as opções ldquoacceleration. rdquo com a gama mais alta são as mais sensíveis às mudanças no preço do estoque subjacente. Como wersquove mencionado, o delta é um número dinâmico que muda à medida que o preço das ações muda. Mas o delta não muda na mesma taxa para cada opção com base em uma determinada ação. A Letrsquos examina nossa opção de compra no estoque XYZ, com um preço de exercício de 50, para ver como a gama reflete a mudança no delta em relação às mudanças no preço e no tempo de estoque até o vencimento (Figura 1). Figura 1: Delta e Gamma para estoque XYZ Chamada com preço de exercício 50 Observe como o valor do delta e da variação da gama como o preço das ações subiu ou baixou de 50 e a opção se move dentro ou fora do dinheiro. Como você pode ver, o preço das opções no dinheiro mudará mais significativamente do que o preço das opções de in ou out-of-the-money com o mesmo prazo de validade. Além disso, o preço das opções de curto prazo no mercado monetário mudará mais significativamente do que o preço das opções de longo prazo em dinheiro. Então, o que essa conversa sobre a gama resume é que o preço das opções de curto prazo no mercado exibirá a resposta mais explosiva às mudanças de preço no estoque. Se o seu cliente comprador de opção, a gama alta é boa desde que sua previsão esteja correta. Thatrsquos porque, à medida que sua opção se move no dinheiro, o delta abordará 1 mais rapidamente. Mas se a sua previsão está errada, pode voltar a mordê-lo, baixando rapidamente o seu delta. Se o seu vendedor de opções e sua previsão estiver incorreta, a gama alta é o inimigo. Thatrsquos porque isso pode fazer com que sua posição funcione contra você em uma taxa mais acelerada se a opção que você vende se move no dinheiro. Mas se sua previsão é correta, a gama alta é sua amiga, pois o valor da opção que você vendeu perderá valor mais rapidamente. A decadência do tempo, ou theta, é o inimigo número um para o comprador da opção. Por outro lado, itrsquos geralmente é a opção sellerrsquos melhor amigo. Theta é a quantidade que o preço das chamadas e das posições diminuirá (pelo menos em teoria) para uma mudança de um dia no tempo de expiração. Figura 2: Decadência do tempo de uma opção de compra em dinheiro Este gráfico mostra como um valor de opção de opção no dinheiro irá diminuir nos últimos três meses até o vencimento. Observe como o valor do tempo desaparece em uma taxa acelerada à medida que a expiração se aproxima. Este gráfico mostra como um valor de opção de opção no dinheiro irá diminuir nos últimos três meses até o vencimento. Observe como o valor do tempo desaparece em uma taxa acelerada à medida que a expiração se aproxima. No mercado de opções, a passagem do tempo é semelhante ao efeito do sol de verão quente em um bloco de gelo. Cada momento que passa faz com que alguns dos valores do timersquos de tempo para ldquomelt away. rdquo Além disso, não só o valor do tempo derrete, ele faz isso com uma taxa acelerada à medida que a expiração se aproxima. Confira a figura 2. Como você pode ver, uma opção de 90 dias com um prémio de 1,70 perderá 0,30 de seu valor em um mês. Uma opção de 60 dias, por outro lado, pode perder 40% do valor ao longo do mês seguinte. E a opção de 30 dias perderá todo o valor restante de 1 de tempo por vencimento. As opções em dinheiro irão experimentar perdas de dólar mais significativas ao longo do tempo do que as opções fora ou fora do dinheiro com o mesmo estoque subjacente e data de validade. Thatrsquos porque as opções em dinheiro possuem o maior valor de tempo incorporado ao prémio. E quanto maior o pedaço do valor do tempo incorporado no preço, mais há para perder. Tenha em mente que, para opções fora do dinheiro, theta será menor do que para as opções de dinheiro. Thatrsquos porque o valor do valor em dólares é menor. No entanto, a perda pode ser maior em porcentagem para opções fora do dinheiro por causa do menor valor de tempo. Ao ler as peças, observe os efeitos líquidos de theta na seção chamada ldquoAs time goes by. rdquo Figura 3: Vega para as opções no dinheiro com base em Stock XYZ Obviamente, à medida que avançamos no tempo, haverá Seja mais valor de tempo incorporado no contrato de opção. Uma vez que a volatilidade implícita só afeta o valor do tempo, as opções de longo prazo terão opções de vega mais altas que as de curto prazo. Ao ler as peças, observe o efeito da vega na seção chamada ltda. Volatilidade ldquoImplied. Você pode pensar em vega como o grego whorsquos um pouco abalado e excesso de cafeína. A Vega é a quantia chamada e os preços colocados mudarão, em teoria, para uma mudança correspondente de um ponto na volatilidade implícita. A Vega não tem nenhum efeito sobre o valor intrínseco das opções que afeta apenas o valor de ldquotime de um preço optionsrsquos. Normalmente, à medida que a volatilidade implícita aumenta, o valor das opções aumentará. Thatrsquos porque um aumento na volatilidade implícita sugere uma maior variedade de movimento potencial para o estoque. Letrsquos examina uma opção de 30 dias no estoque XYZ com um preço de ação 50 e o estoque exatamente às 50. A Vega por esta opção pode ser 0,03. Em outras palavras, o valor da opção pode subir .03 se a volatilidade implícita aumentar um ponto e o valor da opção pode diminuir .03 se a volatilidade implícita diminui um ponto. Agora, se você olhar para uma opção XYZ no dia-a-dia de 365 dias, a vega pode ser tão alta como .20. Portanto, o valor da opção pode mudar .20 quando a volatilidade implícita muda por um ponto (veja a figura 3). Se você tiver um comerciante de opções mais avançado, talvez tenha notado que a Wersquore perdeu um rho de mdash grego. Thatrsquos o montante que um valor de opção mudará em teoria com base em uma mudança de um ponto percentual nas taxas de juros. Rho apenas saiu para um giroscópio, já que não nos falamos muito sobre esse site. Aqueles de vocês que realmente tomam sério sobre as opções acabarão por conhecer este personagem melhor. Por enquanto, apenas tenha em mente que, se você estiver negociando opções de curto prazo, a mudança das taxas de juros não deve afetar demais o valor de suas opções. Mas se você estiver negociando opções de longo prazo, como LEAPS. Rho pode ter um efeito muito mais significativo devido ao maior ldquocost para transportar. rdquo Todays Trader Network Aprender dicas comerciais estratégias de amplificação de especialistas TradeKingrsquos Top Dez erros de opções Cinco dicas para chamadas bem sucedidas Opção Reproduz para qualquer condição de mercado A opção avançada desempenha o Top Five Things Stock Operadores de opções devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. 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