Opções de segurança Quando uma corporação concorda em vender ou emitir suas ações aos funcionários, ou quando uma confiança de fundo mútuo concede opções a um empregado para adquirir unidades de confiança, o empregado pode receber um benefício tributável. O que é um benefício tributável de opções de ações (ações) Qual é o benefício Tipos de opções. Quando é tributável Dedução para doações de caridade de valores mobiliários Condições para se reunir para obter a dedução quando o título é doado. Opção de deduções de benefícios Condições a cumprir para ser elegível para a dedução. Relatando o benefício no Códigos T4 deslizamento para usar no deslizamento T4. Retenção de deduções de folha de pagamento em opções Saiba quando você precisa reter contribuições de CPP ou imposto de renda de opções. (Os prémios de IE não se aplicam às opções). Formulários e publicações Menu secundário Informação do Site Opções sobre Incentivos Este artigo trata de opções de ações de incentivo, e não opções de ações de mercado negociadas nos mercados públicos. Opções de ações de incentivo são muitas vezes referidos como SARs - Stock Appreciation Rights. Esta discussão se aplica principalmente ao mercado canadense e entidades tributadas pela Agência Canadense de Alfândega e Receita (CCRA). Há raramente uma ocasião em que as opções conservadas em estoque não vêm acima como um tópico favorito da conversação entre empreendedores da alta tecnologia e CEOs. Muitos CEOs vêem as opções como a maneira de atrair os melhores talentos dos EUA e de outros países. Este artigo trata da questão das opções de compra de ações para empregados principalmente no que se refere a empresas públicas. No entanto, as opções de ações são tão populares com as empresas privadas (especialmente aqueles que planejam uma futura oferta pública). Por que não apenas dar partes No caso de empresas públicas e privadas, as opções de ações são usadas em vez de simplesmente quotgivingquot ações para os funcionários. Isso é feito por razões fiscais. O único momento em que as ações podem ser quotgivenquot sem conseqüências fiscais adversas é quando uma empresa é fundada, ou seja, quando as ações têm um valor zero. Nesta fase, fundadores e funcionários podem receber ações (em vez de opções). Mas como uma empresa evolui, as ações crescem em valor. Se um investimento é feito para a empresa, as ações assumem um valor. Se as acções são então apenas concedidas a alguém, essa pessoa é considerada como tendo sido compensada em qualquer que seja o justo valor de mercado dessas acções e está sujeita a esse rendimento. Mas as concessões de opção de compra de ações não são tributáveis no momento da concessão. Daí, sua popularidade. Mas, tanto quanto eu sou um grande fã de opções, eu pensei que poderia ser útil para dedicar mais se este artigo para explicar o que são, como eles funcionam, e algumas implicações muito graves e onerosas para ambos os detentores de opções, a empresa e Investidores. Em teoria e em um mundo perfeito, as opções são maravilhosas. Eu amo o conceito: Sua empresa concede a você (como um funcionário, diretor ou consultor) uma opção para comprar algumas ações na empresa. Uma opção é simplesmente um direito contratual conferido ao titular da opção (o detentor de opções) pelo qual o detentor tem o direito irrevogável de comprar um determinado número de ações na empresa a um preço especificado. Por exemplo, um novo recruta na Multiactive Software (TSX: E) poderia ser concedido 10.000 opções permitindo que ela (vamos chamá-la Jill) para comprar 10.000 ações em Multiactive a um preço de 3,00 (thats o preço de negociação na data de concessão das opções ) A qualquer momento até um período de 5 anos. Deve-se notar que não existem regras prescritas ou termos associados a opções. Eles são discricionários e cada contrato de opção, ou concessão, é exclusivo. Geralmente, porém, as quotrulesquot são: 1) o número de opções concedidas a um indivíduo depende de quotvalue empregados. Isso varia muito de empresa para empresa. O Conselho de Administração se os administradores tomarem a decisão sobre quantas opções de concessão. Há muita discrição. 2) o número total de opções em aberto em qualquer momento é geralmente limitado a 20 do número total de ações emitidas (no caso da Multiactive, cerca de 60 milhões de ações foram emitidas, portanto, poderia haver até 12 milhões de opções de ações) . Em alguns casos, o número pode ser tão alto quanto 30 e historicamente, o número tem sido em torno de 10 - mas isso está aumentando devido à popularidade das opções. 3) opções não são concedidas a uma empresa - apenas para as pessoas (embora isso esteja mudando um pouco para permitir que as empresas prestem serviços). 4) o preço de exercício (o preço pelo qual as ações podem ser compradas) está próximo do preço de negociação (mercado) na data da concessão. NB - embora as empresas podem dar um pequeno desconto, ou seja, até 10, problemas fiscais podem surgir (fica complicado). 5) tecnicamente, os acionistas devem aprovar todas as opções outorgadas (normalmente, aprovando uma opção de compra de ações). 6) As opções são geralmente válidas para um número de anos variando entre 1 e 5 anos. Eu vi alguns casos onde eles são válidos por 10 anos (para empresas privadas, eles podem ser válidos para sempre, uma vez que eles investiram. Opções podem ser a melhor maneira, tax-wise, através do qual novas pessoas podem ser trazidos a bordo, em vez de simplesmente Dando-lhes partes que têm valor inerente). 7) opções podem exigir quotvesting - isto é, se um empregado recebe 10.000 opções, elas só podem ser exercidas ao longo do tempo, p. Um terço obter investido a cada ano mais de 3 anos. Isso impede que as pessoas de beneficiar prematuramente e descontar antes de realmente ter contribuído para a empresa. Esta é a critério da empresa - não é uma questão regulamentar. 8) não existem passivos fiscais (sem impostos) no momento em que as opções são concedidas (Mas grandes dores de cabeça podem ocorrer mais tarde, quando as opções são exercidas E quando as ações são vendidas) No cenário ideal, Jill - o novo recruta técnico na Multiactive - Obtém direito em seu trabalho, e devido aos seus esforços e os de seus colegas de trabalho, Multiactive faz bem e seu preço das ações vai para 6,00 até o final do ano. Jill pode agora (desde que suas opções tenham quotvestedquot) exercer suas opções, ou seja, comprar ações em 3,00. Claro, ela não tem 30.000 em troca de reposição ao redor, então ela chama seu corretor e explica que ela é um optionee. Seu corretor venderá então 10.000 partes para ela em 6.00 e, em cima de suas instruções, emitem 30.000 à companhia na troca para 10.000 ações recentemente emitidas de acordo com o acordo da opção. Ela tem um lucro de 30.000 - um bom bônus por seus esforços. Jill exerce e vende todas as suas 10.000 ações no mesmo dia. Sua responsabilidade tributária é calculada sobre seu lucro de 30.000 que é visto como renda de emprego - não um ganho de capital. Ela recebe tributação como se ela recebeu um pagamento da empresa (na verdade - a empresa irá emitir um recibo de imposto de renda T4 em fevereiro próximo para que ela possa então pagar seus impostos em seu retorno anual). Mas, ela recebe um pequeno intervalo - ela recebe uma pequena dedução que equivale a ser tributada em apenas 50 de seu lucro, ou seja, ela recebe 15.000 de seu bônus de 30.000 isento de impostos. A este respeito, o seu ganho é tratado como um ganho de capital - mas ainda é considerado renda de emprego (por Aha - bom velho CCRA tem uma razão - continue a ler). É assim que a CCRA a vê. Agradável e simples. E, muitas vezes funciona exatamente dessa maneira. Opções de ações são muitas vezes referidas como quotIncentive Stock Optionsquot por reguladores, como bolsas de valores, e eles são vistos como um meio para proporcionar bônus de renda para os funcionários. Eles não são - como muitos de nós gostariam de tê-lo - uma maneira para os funcionários a investir em sua empresa. Na verdade, isso pode ser extremamente perigoso. Heres um exemplo real - muitos empresários de tecnologia foi pego exatamente nesta situação. Apenas para ter certeza, eu chequei com as pessoas boas em Deloitte e Touche e eles confirmaram que esta situação pode, e não, ocorrem (muitas vezes). Jim junta-se a uma empresa e recebe 10.000 opções em 1. Em 5 anos, o estoque atinge 100 (realmente). Jim scrapes juntos 10.000 e investe na empresa, agora detendo 1 milhão de ações. Nos próximos 2 anos, o mercado cai, e as ações vão para 10. Ele decide vender, fazendo um lucro de 90.000. Ele acha que deve impostos sobre os 90K. Pobre Jim De fato, ele deve impostos sobre 990k de renda (1M menos 10K). Ao mesmo tempo, ele tem uma perda de capital de 900K. Isso não o ajuda porque ele não tem outros ganhos de capital. Assim, ele agora tem impostos devidos e pagáveis de mais de 213K (ou seja, 43 taxa marginal aplicada a 50 dos 990K). Ele está em falência Tanto para motivá-lo com opções de ações de incentivo Sob as regras fiscais, o ponto importante a lembrar é que um passivo fiscal é avaliado no momento em que uma opção é exercida, e não quando o estoque é realmente vendido. (Nota - nos EUA, o benefício é limitado ao excesso do preço de venda sobre o preço de exercício. Nos EUA, o benefício é tributado como um ganho de capital se as ações são mantidas por um ano antes da venda) Vamos voltar Ao exemplo de Jill que compra o estoque Multiactive. Se Jill quisesse manter as ações (esperando que elas subissem), então ela ainda seria tributada em seus 20.000 lucros em sua próxima declaração de impostos - mesmo se ela não vendeu uma única ação Até recentemente, ela teria que pagar a Imposto em dinheiro. Mas, uma mudança recente no orçamento federal agora permite um diferimento (e não um perdão) do imposto até o momento em que ela realmente vende as ações (até um limite anual de apenas 100.000.) A Província de Ontário tem um acordo especial que permite aos empregados Ganhar até 1 milhão de impostos livres Agradável, eh). Suponha que as ações caem (sem culpa dela - apenas o mercado agindo de novo) de volta para o nível de 3.00. Preocupada por não ter lucro, vende. Ela calcula que ela quebrou até mesmo, mas na verdade ela ainda deve cerca de 8.600 em impostos (assumindo uma taxa marginal 43 em seu lucro quotpaper no momento do exercício). Não é bom. Mas verdade Mesmo pior, suponha que o estoque cai para 1,00. Neste caso, ela tem uma perda de capital de 5,00 (seu custo nas ações - para fins fiscais - é o valor de mercado 6,00 na data de exercício - e não o seu preço de exercício). Mas ela só pode usar essa perda de capital 5,00 contra outras mais-valias. Ela ainda não recebe alívio em sua conta de imposto original. Gostaria de saber o que acontece se ela nunca vende suas ações Será que sua obrigação tributária ser diferido para sempre Por outro lado, suponha que o mundo é cor de rosa e brilhante e suas ações subir para 9, momento em que ela vende-los. Neste caso, ela tem um ganho de capital em 3,00 e agora ela tem que pagar seu imposto diferido sobre o original 30.000 de cotização de renda. Mais uma vez, isso é OK. Devido ao potencial impacto negativo causado pela aquisição e detenção de ações, a maioria dos funcionários é efetivamente forçada a vender as ações imediatamente - ou seja, na data de exercício - para evitar quaisquer conseqüências adversas. Mas, você pode imaginar o impacto sobre o preço de uma empresa companys partes quando cinco ou seis optativos quotdumpquot centenas de milhares de ações no mercado Isso não faz nada para incentivar os funcionários a manter ações da empresa. E pode estragar o mercado para uma segurança trocada. Do ponto de vista dos investidores, há uma enorme desvantagem para as opções, ou seja, diluição. Isto é significativo. Como um investidor, você deve se lembrar que, em média, 20 novas ações podem ser emitidas (barata) para optionees. Do ponto de vista da empresa, a rotina de concessão e exercício subseqüente de opções pode rapidamente agravar o saldo de ações em circulação. Isso dá origem a um aumento de capitalização de mercado - um aumento constante no valor da empresa atribuível a um maior flutuação de ações. Teoricamente, os preços das ações devem cair ligeiramente à medida que novas ações são emitidas. No entanto, essas novas ações convenientemente absorvido, especialmente em mercados quentes. Como um investidor, é fácil descobrir quais são as opções notáveis de uma empresa Não, não é fácil e as informações não são atualizadas regularmente. A maneira a mais rápida é verificar a circular anual a mais recente da informação da companhia (disponível no sedar). Você também deve ser capaz de descobrir quantas opções foram concedidas aos iniciados a partir da insider apresentação relatórios. No entanto, é tedioso e nem sempre confiável. Sua melhor aposta é supor que youre que vai começar diluído pelo menos 20 cada par de anos. A crença de que as opções são melhores do que os bônus da empresa, porque o dinheiro vem do mercado, e não de fluxos de caixa corporativos, é um absurdo. O efeito dilutivo a longo prazo é muito maior, para não mencionar o impacto negativo sobre o lucro por ação. Gostaria de encorajar os conselheiros de empresas a limitarem os planos de opção de compra de ações a um máximo de 15 de capital emitido e a permitir pelo menos uma rotação de três anos com os arranjos anuais de aquisição no local. Anual vesting irá garantir que os funcionários que recebem opções realmente acrescentar valor. O termo optionaire tem sido usado para descrever os titulares de opções de sorte com opções altamente apreciadas. Quando estes optionaires se tornam milionários reais, os gerentes incorporados devem se perguntar se seus payouts são justificados realmente. Por que deveria uma secretária ganhar um bônus de meio milhão de dólares só porque ela tinha 10.000 quottokenquot opções O que ela arriscou E o que sobre aqueles instantaneamente rico milionário gestores que decidem fazer uma mudança de estilo de vida e deixar seus empregos É justo para os investidores E as questões fiscais que surgem são muito complexas. Existem também diferenças substanciais no tratamento fiscal entre empresas privadas e empresas públicas. Além disso, as regras estão sempre mudando. Um cheque regular com seu consultor de imposto é altamente recomendado. Assim, o que é a linha inferior Considerando que as opções são grandes, como a maioria de coisas boas na vida, mim pensam que têm que ser dadas com moderação. Tanto quanto as opções de ações podem ser uma grande cenoura em atrair talento, eles também podem sair pela culatra como vimos no exemplo acima. E, nos casos em que eles realmente alcançar seu objetivo, os investidores poderiam argumentar que humungous windfalls pode ser injustificado e punitivo para os acionistas. Mike Volker é Diretor do Instituto de Liderança da Universidade da Universidade Simon Fraser, Presidente do Vancouver Enterprise Forum e um empresário de tecnologia. Copyright 2000-2003 Michael C. Volker Email: mikevolker. org - Comentários e sugestões serão apreciados Atualizado em: 030527Novembro 22, 2010 Alterações às Regras de Opção de Compra de Ações O projeto de lei C-47, que passou em segunda leitura a partir de 4 de novembro de 2010 e Foi enviado ao Comitê de Finanças da Câmara, implementa os anúncios feitos no Orçamento Federal de 4 de março de 2010 (Orçamento 2010) com relação às mudanças na tributação dos benefícios de opção de compra de ações. Os comentários nesta atualização descrevem as principais mudanças na retirada de opções de ações, as obrigações de retenção de empregadores e o diferimento do benefício de opção de compra de ações negociadas em bolsa. Desembolso das Opções de Compra de Ações Em termos gerais, as regras de opção de ações para empregados exigem que os funcionários incluam em seus rendimentos a diferença entre o valor justo de mercado dos valores mobiliários objeto da opção no momento em que a opção é exercida eo montante pago pelo empregado para adquirir a (E, quando aplicável, a opção). O empregador não tem o direito de reclamar uma dedução quando emite ações mediante o exercício de uma opção de compra de ações para empregados. Enquanto este benefício de opção de compra é totalmente incluído no rendimento dos empregados, desde que certas condições sejam satisfeitas, o empregado é capaz de deduzir metade do valor do benefício ao determinar sua renda tributável (a Dedução de Opção de Compra). Quando essa dedução está disponível, o benefício da opção de compra de empregados é, de fato, tributado na mesma taxa efetiva de imposto que um ganho de capital. 2. Em muitos casos, os detentores de opções de empregados e seus empregadores preferem que o empregador pague em dinheiro, O valor em dinheiro da opção em troca do cancelamento da opção. Nesse caso, antes do Orçamento de 2010 e quando devidamente estruturado, o empregado podia ter a sua opção de compra de acções efectivamente tributada como um ganho de capital, enquanto o empregador tinha geralmente direito a uma dedução fiscal igual ao montante do pagamento . O Projeto de Legislação confirma que um empregado não poderá reivindicar uma Dedução de Opção de Compra de Ações sobre a alienação de uma opção de aquisição de ações 3 a menos que a corporação que concordou em vender ou emitir as ações (o Emissor da Opção) 4 que nem ele nem qualquer pessoa que não negoceia com o braço de comprimento 5 com ele irá reivindicar uma dedução com relação ao pagamento feito ao contribuinte. A eleição deve ser arquivada com o ministro e uma evidência da eleição deve ser fornecida ao empregado que deve arquivar tal evidência com sua declaração de imposto para o ano em que as opções são rendidas. A redação do Projeto de Legislação implica que o Emissor da Opção deve eleger, em relação a cada concessão de opções a empregados individuais. O Projeto de Legislação não parece aplicar-se a um exercício sem caixa, ou seja, em vez de o empregado renunciar suas opções para receber o valor em dinheiro, o Emitente Opção organiza com um corretor para o preço de exercício a ser avançado para o empregado E o empregado exerce as opções com uma direção para o corretor para vender imediatamente as ações no mercado aberto para satisfazer o pagamento do preço de exercício e quaisquer retenções de impostos aplicáveis. Observe que as taxas do corretor, se pago pelo emissor da opção, deve ser um benefício tributável para o empregado. Os emissores de opções canadenses e os emissores de opções de emissores estrangeiros que concedam ou tenham concedido opções a empregados de suas afiliadas canadenses devem considerar o seguinte: Analisar seus planos existentes para considerar se eles têm discrição de aceitar ou recusar um saque de opções. Determine se querem fazer a eleição para dar a seus empregados o benefício da dedução da opção conservada em estoque. Determinar se devem alterar seu plano de opção de compra de ações existente para incluir a obrigação para o emissor da opção de fazer a eleição em caso de uma retirada da opção de compra de ações pelo empregado. Analisar o impacto contábil da nova medida nas demonstrações financeiras. Empregadores Retenção de Obrigações O Projeto de Legislação também esclarece os empregadores fonte dedução retenção requisitos em relação a um empregado opção de opção de benefícios. Esse benefício deve ser determinado no exercício em que a opção for exercida e será computado como se o valor do benefício da opção de compra de ações tivesse sido pago ao empregado como um bônus em dinheiro. Como resultado desta nova medida, os empregadores terão de fazer uma retenção sobre o exercício das opções, mesmo que apenas as ações são distribuídas aos empregados. O objetivo desta medida é evitar situações em que os empregados são incapazes de cumprir suas obrigações de imposto de renda como resultado da diminuição do valor dos títulos adquiridos no exercício das opções. As seguintes considerações se aplicam à exigência de retenção: Se o benefício da opção de compra de ações se qualificar para a Dedução de Opção de Compra de Ações, o valor do imposto exigido a ser retido pode ser reduzido para refletir essa dedução. Se as opções foram outorgadas antes de 2017 de acordo com um contrato escrito celebrado antes de 4 de março de 2010 e tal acordo escrito, nesse momento, incluísse uma condição escrita que restringe o empregado de alienar as ações por um período de tempo após o exercício, Nenhuma retenção de imposto precisa ser executada. 6 Nenhuma retenção de imposto precisa ser realizada onde surge o benefício da opção de compra de ações em relação ao exercício de opções sobre ações de uma empresa controlada canadense. Antes do Orçamento de 2010, a Agência de Receita do Canadá (ARC) tolerava que nenhum imposto de renda pudesse ser retido na fonte em benefícios de opção de ações se nenhuma outra remuneração em dinheiro fosse paga a um empregado ou se a retenção causaria dificuldades indevidas ao empregado. Esta política de dificuldades excessivas não se aplica a opções de compra de ações exercidas por empregados não residentes ou a programas de exercícios sem dinheiro. O Projeto de Legislação elimina formalmente a política de dificuldades excessivas e qualquer obrigação tributária decorrente do exercício de uma opção de compra de ações não será, a menos que possa ser de outra forma adiada 7. qualificar como razões para uma redução da retenção de imposto pela CRA. Quando uma empresa-mãe estrangeira concede opções de compra de ações a empregados de sua filial ou subsidiária canadense, a empresa-mãe estrangeira é tecnicamente responsável por reter e relatar o benefício da opção de compra de ações, a menos que os custos da empresa-mãe estrangeira sejam recarregados à subsidiária ou filial canadense. No entanto, na prática, o empregador canadense normalmente relatou o benefício da opção de compra de ações e cuidou das remessas de retenção. A CRA não deu qualquer indicação de que esta prática não é mais aceitável. Os emissores de opções devem considerar o seguinte: Opção Os emissores devem revisar seus atuais procedimentos administrativos para retenção de opções de compra de ações e assegurar que ele está em conformidade com o Projeto de Legislação. Para cumprir suas obrigações de retenção de impostos, os emissores de opções são obrigados a acompanhar os exercícios de opção de antigos empregados. Opção Os emissores podem considerar a criação de um programa de exercícios sem dinheiro que cumpra com as obrigações de retenção. Opção Os emissores podem considerar aconselhar os empregados e ex-funcionários do procedimento administrativo dos emissores para cumprir com suas obrigações de retenção que podem incluir a venda de uma parte das ações subjacentes às opções de ações por um corretor para cobrir as retenções na fonte, Paga o montante de retenção aplicável em dinheiro ao emissor da opção e sugere-o para consultar seu próprio conselheiro fiscal. Opção Os emissores podem considerar a alteração de seus planos de opções de ações para esclarecer seus procedimentos administrativos para cumprir suas obrigações de retenção, particularmente se tal alteração pode ser efetuada sem a aprovação do detentor de títulos nos termos do plano relevante. Os empregadores podem considerar a revisão de outros programas de remuneração de ações, tais como planos de compra de ações dos empregados, nos quais as ações podem ser emitidas para cumprir com as novas regras de retenção e considerar o processo de retenção de impostos que deve ser estabelecido. Diferimento de Opção de Compra de Ações das Pessoas Jurídicas Desde 2000, os empregados das empresas públicas foram autorizados a optar por adiar a inclusão do benefício da opção de compra realizada no exercício de suas opções de compra de ações até o ano em que alienaram os valores mobiliários objeto de opção Limite anual de 100.000). No Orçamento 2010, o Governo anunciou a intenção de revogar essa eleição para diferir a inclusão de renda em relação a opções de ações exercidas após 4 de março de 2010. O Projeto de Legislação prevê que não podem ser feitas eleições de diferimento para ações cotadas adquiridas após março 4, 2010 8. Os indivíduos serão capazes de fazer uma eleição para limitar a obrigação de imposto sobre o benefício da opção diferida para um montante igual ao produto final da venda recebida. O alívio eletivo será ajustado para levar em conta as perdas de capital decorrentes da alienação das ações e sua aplicação contra ganhos de capital de outras fontes. Esta eleição estará disponível para as ações vendidas antes de 2017 (incluindo ações vendidas antes de 4 de março de 2010). Para as ações vendidas antes de 2010, os indivíduos serão obrigados a arquivar a eleição até a data de vencimento do arquivamento para suas declarações de imposto pessoal de 2010. No entanto, a eleição só pode ser feita quando o indivíduo optou por adiar a tributação do benefício decorrente do exercício de opções para adquirir ações que foram negociadas em certas bolsas de valores. Opções Os emitentes devem considerar a possibilidade de comunicar aos empregados e antigos empregados que já não é possível diferir a tributação sobre o benefício da opção de compra de acções no exercício das suas opções e sugerem consultar o seu próprio consultor fiscal para analisar as consequências do Orçamento 2010. Dedução é de apenas 25 (em vez de 50) para fins fiscais Quebec. 2. Excepto no Quebec, onde a alíquota efetiva é de 30 em vez de 24 para ganho de capital. 3. Ou unidades em caso de um fundo mútuo de confiança. 4. Em um formulário prescrito, ainda não liberado. 5. As questões podem ter que ser consideradas quando uma empresa-mãe estrangeira tem concedido opções para funcionários canadenses. 6. Contudo, tal condição não é frequentemente utilizada nos planos de opções de compra de acções. 7. O que pode ser o caso das opções de empresas privadas controladas pelo Canadá. 8. Exceto se as opções inicialmente qualificadas como opções CCPC. Para mais informações, entre em contato com seu representante Stikeman Elliott, qualquer autor listado ou qualquer membro do grupo de prática.
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