Trading leveraged etf opções

Como negociar opções sobre ETFs com alavancagem Antes de começar a negociar opções de ETF com alavancagem, deixe-me lembrar que acredito que estamos no início de uma bolha de criação da ETF, na qual os investidores de varejo estão ficando expostos a instrumentos financeiros que não precisam - a base de capital não é suficientemente grande para justificar esse tipo de exposição (Case Shiller ETF). Além disso, muitos desses etfs têm problemas estruturais que os levam a apresentar consistentemente um desempenho inferior ao do instrumento que eles afirmam controlar - veja USO e UNG para exemplos. Mas existem algumas vantagens com opções alavancadas de negociação. Primeiro, vamos dar uma olhada no lado negativo: os ETFs alavancados passam por um reequilíbrio diário, e isso faz com que eles subdesenvolvam ao longo do tempo apenas a partir de seus cálculos matemáticos. A menos que haja uma forte tendência no preço e volatilidade, é muito difícil para estes instrumentos de superar a médio prazo. O problema foi tão ruim que a Direxion fez uma divisão inversa no FAZFAS para incentivar a negociação novamente. Eles encorajam a má gestão de riscos, uma vez que existe uma exposição extrema ao instrumento subjacente. Se o comerciante não é cuidadoso, mais exposição pode ser adquirida do que o que é necessário para gerar uma expectativa positiva. No entanto, existem algumas características das opções L-ETF que podem fornecer valor - Im falar de FAZFAS em particular: As opções são incrivelmente líquido. Daytraders e especuladores fornecem uma quantidade significativa de volume durante todo o dia de negociação - isso é muito bom ter ao sair de uma posição, como a liquidez é uma parte essencial da gestão de risco em opções de negociação. O comércio de opções em incrementos de centavo em incrementos de 3 e 5 centavos acima de 3. As greves nas opções também são um dólar de largura. Isso aumenta a liquidez. Opções de venda fornece uma teta positiva, que pode realmente tirar proveito das questões matemáticas que o etfs fornecer. Tomemos por exemplo este comércio em FAZ. Suponha que você queria ganhar alguma exposição curta nas finanças. Observe que esta isnt uma recomendação, embora meus assinantes estão em algo semelhante que expira esta semana. Então, se queremos obter alguma exposição curta às finanças, poderíamos olhar para vender o 19 de janeiro coloca - vamos olhar para 5 contratos: a partir desta posição, podemos ver que o nosso risco inicial delta é 187 - o que significa que estamos efetivamente Longo 187 partes de FAZ, o que significa que são curtas cerca de 560 partes. Do que Lembre-se, FAZFAS rastrear o Russell 1000 Financial Services Index. Tanto quanto eu sei, não há um etf negociável lá fora, que podemos usar - RIFIN faixas, mas não é negociável. Portanto, devemos assumir que a FAZ acompanhará outro ETF com base em porcentagem. Os dois que vêm à mente são XLF e IYF FAZ faixas IYF melhor como XLF tem alguns componentes de propriedade insurancereal no nome. Então, para obter a mesma exposição em XLF ou IYF precisamos de curto 560 de XLF ou IYF - que iria amarrar uma quantidade significativa de capital - 3k para XLF e 10k para IYF em uma conta marginada. Como você pode ver, a FAZ colocar venda exige apenas cerca de 1500 na margem inicialmente - embora isso vai aumentar se o comércio vai contra você. Então, aqui estão as vantagens para este comércio: Por causa da liquidez, você pode sair rapidamente se você está errado. Opções de venda fornece theta positivo, então você não tem que estar certo em uma maneira grande, o nome pode ficar no mesmo preço e youll ainda ganhar dinheiro Você ganha uma quantidade significativa de exposição para menos capital - que pode liberar dinheiro para você Para fazer outros negócios (como hedging esta posição) As desvantagens, na minha opinião, descer para o comerciante. Se heshe vê isso como uma oportunidade para carregar em uma conta sem respeitar os parâmetros de gestão de risco de som, vai doer a longo prazo. Além disso, este comércio faz a suposição de que a volatilidade implícita na opção é muito alta, com respeito a onde estamos indo no futuro próximo. Portanto, se as finanças captarem uma forte oferta e a volatilidade aumentar, isso pode ser uma situação perdedora. Dado o actual ambiente de volatilidade, este comércio tem funcionado muito bem para os últimos 2 meses, mas continua a ser visto o que janeiro trará. Divulgação: Meus assinantes têm algo semelhante a este comércio aberto no portfólio de modelos. Steven Place é o fundador e comerciante de cabeça em investingwithoptionsTrading opções em ETFs inversa e ultra Por Dan Keegan 1 de fevereiro de 2017 Pergunta: Como os comerciantes podem tirar proveito de ETFs alavancados sem um compromisso de capital enorme Resposta: Cortar o intermediário e fazer como os indexadores não , Opções comerciais nos ETFs. Inverse e ultra cambiais fundos negociados (ETFs) podem ser setas úteis para ser encontrado em um quiver traderrsquos. Os fundos quotultraquot retornam duas ou três vezes o retorno diário do que um ETF normal. Os ETFs inversos podem atingir os mesmos objetivos que uma posição curta direta sem consumir quase tanta margem. O que é um ultra ETF É um ETF que usa alavancagem. O ultra 2X visa dobrar o retorno dayrsquos o ultra 3x visa triplicar o retorno dayrsquos. Um gestor de fundos que está limitado a ter apenas 10 de seu fundo alocado para ações de tecnologia poderia no efeito dobro que a exposição com um fundo 2x. Os ultras também economizam capital porque o movimento duplo ou triplo pode ser conseguido com os mesmos gastos iniciais. Alavancagem é uma espada de dois gumes, no entanto. Se a ETF se move contra o comerciante, mais capital precisa ser colocado na conta. É semelhante a um comércio de futuros, mas o ETF está negociando o mercado spot e não tem a mesma alavancagem do seu contrato de futuros típico. Lehman Brothers ProShares ofereceu os primeiros ETFs ultra em 2006, com a introdução do seu Ultra ProShares. Por exemplo, ProShares Ultra QQQQ é um ETF que visa duplicar o desempenho do NASDAQ 100 numa base diária. Assim, se o QQQQ aumenta 1 em um dia específico, o QLD deve estar em torno de 2. Retornos menores em um mercado lateral têm mais dificuldade em atingir esse mesmo objetivo. Os ProShares ultrapassaram Lehman Brothers e foram patrocinados por Barclayrsquos desde a morte de Lehmanrsquos. O ETF inverso existe para o objetivo de lucrar com um declínio no valor de um índice. A negociação em um ETF inverso é o mesmo que um short curto do ETF. Por exemplo, um comerciante poderia comprar PSQ em vez de curto-circuito QQQQ. Ao comprar ações em QID, um comerciante pode obter o dobro da exposição para o lado negativo. Esses ETFs são a melhor maneira de alavancar seus retornos em um mercado para cima ou para baixo Os criadores de ETFs ultra e inversos usam opções para alcançar seus resultados desejados. Os comerciantes podem cortar o intermediário através da negociação de opções sobre QQQQ-se, em vez de negociação QLD, PSQ e QID. Letrsquos dizem que um comerciante tem 56.000 para trabalhar. O comerciante pode comprar 1.000 partes de QQQQ em 56. Se QQQQ sobe 1 em um dia o comerciante terá 56.560 em sua conta no fim do dia. O comerciante também poderia por 651 partes de QLD, negociando em 86, com a mesma quantidade de dinheiro. Se QLD sobe 2 o comerciante terá 57.120 no final do dia (ver quotMore bang para o quot). Agora, letrsquos dizer que um comerciante compra 100 at-the-money QQQQ fevereiro 56 chamadas para 1,20. Thatrsquos um total de 12.000 comprometidos com o comércio. QQQQ faz o mesmo movimento até 56,56 como no exemplo anterior. O QQQQ fevereiro 56 chamadas subir para um valor de 1,46. Thatrsquos um aumento de 2.600, deixando o comerciante com 58.600 no final do dia, enquanto o risco de queda total é limitado ao investimento original de 12.000. O comerciante pode reduzir o risco ainda mais vendendo o QQQQ fevereiro 58 chamadas para 40cent, significando que o comerciante pode comprar o QQQQ fevereiro 56-58 chamada espalhar 100 vezes para 80cent. Thatrsquos um 8.000 compromisso de capital. Um aumento de 1 no QQQQ provavelmente significaria que o spread aumentaria em valor para 95cent, resultando em um lucro de 1.500. O risco de queda nos ultras é ilimitado até atingir zero. No que diz respeito aos ETFs inversos, a compra do PSQ é preferível ao shortquest QQQQ, porque apenas dois terços do capital é necessário. O comerciante pode curto 600 partes de QQQQ para 56, assim cometendo 50.400 no capital. Comprar 1.000 ações do PSQ em 33.60 dará um ganho negativo equivalente para o comerciante com um compromisso de capital de apenas 33.600. Letrsquos dizer que QQQQ declina 1 a 55,44 para um lucro de 324. PSQ vai apreciar 1 a 33,93 para um lucro de 330. O comerciante pode comprar 100 QQQQ fevereiro 65 coloca para 1,20 com QQQQ negociação em 56,00 para um compromisso de capital de 12.000. Um declínio de 1 para 54,44 resultaria no aumento do valor de 1,44 para um lucro de 2,400. O QQQQ fevereiro 54 coloca poderia ser vendido por 60cent, assim, reduzir para metade o compromisso de capital. O spread aumentaria de 60 para 74 para um lucro de 1.400. Inverse e ultra ETFs são ferramentas de negociação agradável, mas não são quase tão eficazes quanto a negociação das opções sobre o ETF em si. Enquanto alavancagem é uma faca de dois gumes, é sempre melhor ter mais controle de seu capital em risco. Dan Keegan é um instrutor com a Chicago School of Trading. Alcance-o em danthechicagoschooloftrading. Related ArticlesETF Opções vs. Opções de Índice O mundo do comércio evoluiu a uma taxa exponencial desde meados da década de 1970. Alimentado em grande parte pela vasta expansão das capacidades tecnológicas - e combinado com a capacidade de empresas financeiras e bolsas para criar novos produtos para enfrentar cada nova oportunidade - investidores e comerciantes têm à sua disposição uma vasta gama de veículos comerciais e ferramentas de negociação. Em meados da década de 1970, a forma primária de investimento era simplesmente comprar ações de um estoque individual na esperança de que superasse as médias do mercado mais amplo. Por volta desta época, os fundos mútuos começaram a se tornar mais amplamente disponíveis, o que permitiu que mais pessoas investir nos mercados de ações e títulos. Em 1982, a negociação de futuros de índices de ações começou. Isto marcou a primeira vez que os comerciantes poderiam realmente negociar um índice específico do mercado próprio, um pouco do que as partes das companhias que incluíram o índice. A partir daí as coisas progrediram rapidamente. Primeiro veio opções sobre futuros de índices de ações, em seguida, opções sobre índices, que poderiam ser negociados em contas de ações. Em seguida vieram os fundos de índice, que permitiram aos investidores comprar e manter um índice de ações específico. A explosão a mais atrasada do crescimento começou com o advento do fundo negociado em troca (ETF) e foi seguido pela lista de opções para negociar de encontro a um swath largo destes ETFs novos. Uma Visão Geral do Índice de Negociação Um índice de mercado é simplesmente uma medida projetada para permitir que os investidores acompanhem o desempenho geral de uma determinada combinação de instrumentos de investimento. Por exemplo, o Índice SampP 500 acompanha o desempenho de 500 ações de grande capitalização, enquanto o Índice Russell 2000 acompanha os movimentos de 2.000 ações de pequena capitalização. Enquanto esses índices de mercado rastreiam o panorama geral das tendências de preços, o fato é que, durante a maior parte do século 20, o investidor médio não tinha nenhuma via disponível para negociar esses índices. Com o advento da negociação de índices, os fundos de índices e opções de índice que limite foi finalmente cruzado. A família de fundos Vanguard tornou-se a primeira família de fundos a oferecer uma variedade de fundos mútuos de índices, sendo o mais proeminente o Vanguard SampP 500 Index Fund. Outras famílias, incluindo os Fundos Guggenheim e ProFunds, levaram as coisas a um nível ainda mais elevado, lançando, ao longo do tempo, uma grande variedade de fundos de índices longos, curtos e alavancados. O advento de opções de índice A próxima área de expansão foi na área de opções em vários índices. A listagem de opções em vários índices de mercado permitiu que muitos comerciantes, pela primeira vez, negociassem um amplo segmento do mercado financeiro com uma transação. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) oferece opções listadas em mais de 50 índices nacionais, estrangeiros, setoriais e volatilidade. Uma listagem parcial de algumas das opções de índices negociadas mais ativamente no CBOE por volume a partir de setembro de 2017 aparece na Figura 1. Figura 1: Alguns principais índices de mercado disponíveis para negociação de opções no CBOE. A primeira coisa a notar sobre opções de índice é que não há negociação acontecendo no próprio índice subjacente. É um valor calculado e existe apenas no papel. As opções permitem apenas especular sobre a direção do preço do índice subjacente, ou para proteger a totalidade ou parte de uma carteira que possa estar correlacionada de perto com esse índice específico. ETFs e Opções de ETF Um ETF é essencialmente um fundo mútuo que negocia como um estoque individual. Como resultado, a qualquer momento durante o dia de negociação um investidor pode comprar ou vender um ETF que representa ou acompanha um determinado segmento dos mercados. A vasta proliferação de ETFs tem sido outro avanço que tem ampliado a capacidade dos investidores para tirar proveito de muitas oportunidades únicas. Os investidores podem agora assumir posições longas ou curtas - bem como, em muitos casos, posições longas ou curtas alavancadas - nos seguintes tipos de títulos: Índices de Acções Externos e Domésticos (grandes capitalizações, pequenas capitalizações, crescimento, valor, sector, etc.) ) Como as opções de indexação, alguns ETFs têm atraído uma grande quantidade de opções de compra e venda de ações, Enquanto a maioria atraiu muito pouco. A Figura 2 mostra alguns dos ETFs que desfrutam do volume de negociação de opções mais atraente no CBOE a partir de setembro de 2017. Figura 2: ETFs com Volume de Negociação de Opção Ativa. Enquanto ETFs se tornaram imensamente populares em um período muito curto de tempo e proliferaram em número, o fato é que a maioria dos ETFs não são fortemente negociados. Isso se deve, em parte, ao fato de que muitos ETFs são altamente especializados ou cobrem apenas um segmento específico do mercado. Como resultado, eles simplesmente têm apenas apelo limitado para o público investidor. O ponto-chave aqui é simplesmente lembrar-se de analisar o nível real de negociação de opção acontecendo para o índice ou ETF que você deseja negociar. A outra razão para considerar o volume é que muitos ETFs acompanham os mesmos índices que as opções de índice direto acompanham, ou algo muito semelhante. Portanto, você deve considerar qual veículo oferece a melhor oportunidade em termos de liquidez de opção e spreads bid-ask. Diferença No.1 entre opções de índice e opções em ETFs Existem várias diferenças importantes entre opções de índice e opções em ETFs. O mais significativo deles gira em torno do fato de que as opções de negociação em ETFs pode resultar na necessidade de assumir ou entregar ações do ETF subjacente (isso pode ou não ser visto como um benefício por alguns). Este não é o caso com opções de índice. A razão para esta diferença é que as opções de índice são opções de estilo europeu e liquidam em dinheiro, enquanto as opções em ETFs são opções de estilo americano e são liquidadas em ações do título subjacente. As opções americanas também estão sujeitas ao exercício antecipado, o que significa que podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração, desencadeando assim um comércio no título subjacente. Esse potencial de exercício antecipado e / ou de ter que lidar com uma posição no ETF subjacente pode ter ramificações importantes para um comerciante. As opções de índice podem ser compradas e vendidas antes da expiração, porém não podem ser exercidas, uma vez que não há negociação no índice subjacente real. Como resultado, não há preocupações com relação ao exercício antecipado ao negociar uma opção de índice. Diferença No.2 entre Opções de Índice versus Opções de ETFs O valor do volume de negociação de opções é uma consideração chave ao decidir qual avenida ir para baixo na execução de uma negociação. Isto é particularmente verdadeiro quando se considera índices e ETFs que rastreiam a mesma segurança - ou muito semelhante -. Por exemplo, se um comerciante queria especular sobre a direção do Índice SampP 500 usando opções, ele ou ela tem várias opções disponíveis. SPX, SPY e IVV acompanham cada um o índice SampP 500. SPY e SPX trocam em grande volume e, por sua vez, desfrutam de spreads muito apertados. Essa combinação de alto volume e spreads apertados indica que os investidores podem negociar livremente e ativamente esses dois títulos. Na outra extremidade do espectro, a negociação de opção em IVV é extremamente fina e os spreads bid-ask são significativamente maiores. Ao escolher entre SPX ou SPY, um trader deve decidir se deseja negociar opções de estilo americano que se exercitam com as ações subjacentes (SPY) ou opções de estilo europeu que se exercitam em dinheiro à expiração (SPX). O mundo do comércio expandiu-se aos trancos e barrancos nas últimas décadas. Curiosamente, a boa notícia e a má notícia nisso são essencialmente uma e a mesma coisa. Por um lado, podemos afirmar que os investidores nunca tiveram mais oportunidades disponíveis para eles. Ao mesmo tempo, o investidor médio pode facilmente ser confundido e dominado por todas as possibilidades que se agitam em torno dele ou dela. Opções de negociação com base em índices de mercado pode ser bastante rentável. Decidir qual veículo usar - seja opções de índice ou opções em ETFs - é algo que você deve dar alguma consideração séria antes de tomar a mergulhar. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. Os IPOs são emitidos frequentemente por companhias menores, mais novas que procuram o. Como negociar opções de ETF Leveraged Os ETFs alavancados são o veículo de troca preliminar nos mercados de equidade e de ETF para muitos comerciantes profissionais. Como weve coberto previamente, ETFs leveraged pode fornecer oportunidades consideráveis ​​aos comerciantes ativos em uma base diária. Outra maneira de veículos comerciais como ProShares Ultra SampP500 (SSO). Direxion Daily Financial Bull 3x Ações (FAS). E ProShares UltraShort Dow30 (DXD) é através de negociação de opções. O volume sozinho destas opções de ETF alavancadas fala a como populares e cada vez mais trocados estes veículos são. Assim como os comerciantes podem manter opções em outras ações, os ETFs alavancados oferecem a oportunidade de aplicar sua estratégia de negociação pessoal e expressar sua opinião de mercado com chamadas longas e curtas, puts e com diferentes opções de spreads. O capital alavancado inerente que torna a negociação ETFs alavancadas tão excitante em primeiro lugar é igualmente aplicável no mundo das opções de negociação, e oferece aos comerciantes várias vantagens sobre a negociação do veículo subjacente em si. Com o risco limitado em comparação com a negociação de outros títulos, investimento mínimo exigido dos comerciantes e potencial para ganhos exponencialmente grandes quando os mercados se movem substancialmente, opções de ETF alavancadas são uma maneira poderosa de negociar os mercados. Na terceira semana de maio de 2017, a ProShares Ultra Gold (UGL) entrou em um período de território extremamente sobrevendido, e em 516 havia atingido um fundo. Os comerciantes que compraram opções de compra em UGL poderia ter aproveitado este balanço e exercido a sua posição por 518 para lock-in um sólido ganho. Como a maioria de vocês sabe bem, chamadas e puts são a maneira mais direta de opções de negociação, e as mesmas metodologias básicas se aplicam ao negociar opções de ETF alavancadas. Chamadas permitem que você a oportunidade de comprar o ETF subjacente ao preço predeterminado youve designado, independentemente de futuros preços para baixo da linha. Por outro lado, permite que os comerciantes para vender o mesmo veículo no futuro, ao preço definido theyve selecionado. Em termos de ETFs alavancados, é crucial para escolher opções que são de alto volume e altamente líquidos, a fim de gerenciar corretamente o risco e maximizar o desempenho de seus negócios. Quando negociados com uma estratégia quantificada, os benefícios compostos de negociação de opções com a exposição aumentada de ETFs alavancados como ProShares UltraPro Dow30 (UDOW). ProShares UltraShort QQQ (QID). E Direxion Daily Small Cap A Bull 3x Shares (TNA) pode oferecer aos operadores oportunidades sérias para ganhos de curto prazo. Usando spreads de opções em ETFs alavancados concede aos comerciantes a capacidade de manter datas de vencimento diferentes e os preços de exercício da opção, a fim de proteger sua posição, e pode ser particularmente útil quando a negociação ETFs alavancados. Dependendo de sua estratégia de negociação de opções, a negociação das opções de dinheiro pode ser mais preferível, uma vez que geralmente rastrear o ETF alavancado subjacente com mais precisão. Fora das opções de dinheiro pode ter seus próprios benefícios, bem como você tem mais capital para comprar uma posição maior e pode produzir grandes ganhos se o ETF alavancado tem movimento substancial, uma vez que reverte a sua média. Mercados voláteis podem produzir resultados variados quando a negociação ETF alavancado por causa de seu realinhamento de exposição diária, mas é por isso que recomendamos altamente apenas a negociação destes produtos em uma base muito curto prazo. Exposição pessoal precisa ser monitorado de perto ao negociar essas opções, pois pode espiral fora de controle rapidamente. As perspectivas diárias alavancadas opções de ETF pode oferecer aos comerciantes ativos quando negociado corretamente é incrivelmente promissor, especialmente quando você considera quantos comerciantes estão atualmente cortando seus dentes sobre esses veículos sem as estratégias quantificadas, historicamente apoiadas necessárias para facilitar ganhos significativos. Larry Connors é CEO da Connors Research Cesar Alvarez é Diretor de Pesquisa da Connors Research Joshua Glasgall é Editor-chefe da Connors Research