Saturday 16 December 2017

Stock options errors


Como evitar os erros de opção de compra mais comuns (Parte 1) Pontos principais A maioria dos erros comuns com as opções de compra de ações se relacionam com perda de emprego, fusões e aquisições, eventos adversos importantes da vida, riscos de timing de mercado, sobreconcentração no estoque da empresa e expiração Do termo da opção. Compreenda o plano de opções de estoque da sua empresa e crie uma estratégia para abordar cada possibilidade que se aplica a você. Revise as metas de cronograma e preço associadas à sua compensação de capital, pelo menos duas vezes por ano. Suas opções de estoque são valiosas, então você pode estar nervoso em evitar os erros que muitas pessoas fizeram durante os últimos booms e bustos do mercado. Esta série de artigos aponta percalços comuns com opções de ações que podem custar-lhe dinheiro. Principais eventos a serem observados. Muitos funcionários desperdiçam o potencial de suas opções de ações por falta de previsão com eles e não formam um plano financeiro em torno de seus subsídios. Em vez disso, eles apenas reagem a circunstâncias imprevistas e precisam se arrumar para salvar seus prêmios de opções no último momento. A maioria dos erros comuns com opções de ações decorrem dos seguintes tipos de situações. Mudança de controle: a empresa anuncia uma fusão com um concorrente. Término: você decide sair do seu trabalho. Vencimento: suas opções estão prestes a expirar. Concentração: Mais de 10 de seu patrimônio líquido estão em opções de ações de empregados. Incapacidade: um acidente de rafting na praia deixa você no molde do corpo. Divisão de ativos conjugais: Você e seu cônjuge decidiram se divorciar. Morte: você vai para a grande companhia no céu. Tempo de mercado: você tenta adivinhar se o preço das ações será alto ou baixo quando você exercer suas opções e vender o estoque. Impostos: você não entende as conseqüências fiscais de seu salário de capital próprio. Com educação e planejamento adequados, você pode melhorar suas chances de prevenir as perdas financeiras que de outra forma podem ocorrer quando você deve reagir a circunstâncias imprevistas. Estude o documento do seu plano e compartilhe-o com seus conselheiros O documento do seu plano governa as regras e cronogramas associados a cada circunstância. Idealmente, você entenderá como o documento do plano de opção de estoque da sua empresa aborda cada um desses cenários e você planejará uma estratégia para abordar cada possibilidade. O documento do plano, juntamente com o seu acordo de subvenção. Irá reger as regras e cronogramas associados a cada circunstância. Solicite uma cópia do plano, lê-lo e compartilhe-o com sua equipe de consultoria e um membro da família confiável. Mudança de controle Aceite o fato de que praticamente qualquer empresa pode ser comprada ou pode unir forças com o seu competidor mais próximo em uma fusão ou aquisição (MA). Planeje como se fosse inevitável O documento do plano de sua empresa deve especificar o que acontecerá com suas opções de ações em uma fusão, aquisição ou venda de ativos. O documento do plano pode permitir a aceleração da aquisição de uma mudança de controle: isso pode dar-lhe a oportunidade de exercer 100 de suas opções imediatamente, em vez de ter que aguardar o período de tempo que sua convenção de concessão especifica. O acervo acelerado é atraente porque permite que você perceba o benefício de sua compensação de ações mais cedo, mas tem algumas conseqüências tributárias significativas, porque você não pode esticar a tributação em vários anos. Esta oportunidade é limitada: você pode ter menos de 30 dias para exercer suas opções antes de expirar. Em uma situação de MA, você deve fazer outras decisões de investimento e gerenciamento de caixa que dependem da estrutura do negócio: as ações que você compra na sua empresa atual convertem para ações na nova empresa fundida (veja uma FAQ relacionada). O potencial de apreciação em que o novo estoque vale a pena ser de ganhos de capital de longo prazo, ou você está melhor com exercícios e vendas em simultâneo. Você receberá opções de compra de ações no comprador em troca de suas opções atuais e, como parte de seu pacote de compensação com o Nova empresa (veja uma FAQ relacionada). Essa fusão pode resultar na perda de seu trabalho. Em caso afirmativo, o que acontece com suas opções de ações. Você precisará de dinheiro desse exercício para se manter até encontrar outro emprego. A empresa reterá dinheiro suficiente Seu exercício para atender sua obrigação tributária, ou você precisa reservar dinheiro para esse propósito. Em algumas situações, o documento do plano de sua empresa pode indicar que não há aceleração de aquisição e você enfrenta p Decisões de planejamento relacionadas apenas com suas opções adquiridas. Para obter mais informações sobre opções de compra de ações em fusões e aquisições, consulte a seção MA neste site. Se o seu relacionamento com a sua empresa termina por qualquer motivo que não seja aposentadoria, invalidez ou morte, o documento do seu plano especificará o tratamento das suas opções de compra de ações. Certifique-se de entender sua terminologia. Se não o fizer, podem ocorrer erros caros. Exemplo: sua data de rescisão oficial foi 19 de setembro, mas você recebeu um pacote de indenização até 31 de dezembro. O documento do plano permite que você exerça suas opções de ações adquiridas por 90 dias após a rescisão (ou seja, até 19 de dezembro). Não confunda a duração do seu pacote de indemnização com a sua janela de exercício pós-término. A janela padrão para exercitar após o término é de 90 dias (ou três meses), mas leia cuidadosamente o plano da sua empresa para obter exceções. Para mais informações, consulte a seção Eventos de trabalho: rescisão. Ao conceder opções de compra de ações, seu empregador, de fato, deu-lhe um uso ou perdeu seu cupom de compensação. Você ganhou o direito de comprar um determinado número de ações da empresa, a um determinado preço, dentro de um período específico. Existe uma tendência, particularmente com NQSOs. Para atrasar qualquer atividade de exercício até o último momento. Essa abordagem não está necessariamente alinhada com seus objetivos financeiros e com o desempenho das ações da sua empresa. Revise as metas de cronograma e preço associadas à sua compensação de capital, pelo menos duas vezes por ano. Exercitar uma combinação de bolsas no dinheiro simultaneamente, em um esforço para minimizar impostos e maximizar o que você coloca no seu bolso, não é incomum. As condições de mercado, os preços de exercício, o número de opções adquiridas e os seus objetivos financeiros globais devem ter mais influência no momento da sua estratégia de exercícios do que o fato de que uma determinada concessão está programada para expirar no futuro próximo. Para obter detalhes, consulte os artigos e as FAQs em Planejamento Financeiro: Estratégias. As emoções podem superar o bom senso. Isso leva a alguns dos erros mais caros. Para muitos funcionários, as opções de ações possuem problemas emocionais, não financeiros: você é fiel à sua empresa e quer acreditar em um futuro brilhante e para o preço das ações. As emoções podem ultrapassar o bom senso desapaixonado em detrimento dos objetivos financeiros da família. Isso leva a alguns dos erros mais caros. A sabedoria convencional aconselha que o seu portfólio seja investido em uma única ação da empresa. Mas não é incomum encontrar empregados com 60 a 90 de seu patrimônio líquido no estoque de suas empresas através de uma variedade de programas: opções de compra de ações ou ações restritas, planos de compra de ações de funcionários e ações da empresa compradas ou dadas como correspondência aos diferimentos de salário através do 401 (k) plano. Os assessores financeiros tipicamente alertam os clientes contra ter mais de 10 a 15 de seus ativos de investimento em uma única empresa ou em um setor específico da economia. Leia mais sobre como diversificar e por que, em Planejamento Financeiro: Diversificação. Enrons e Lehmans acontecem: esteja preparado quando a Enron arquivou na bancarrota, seus empregados perderam mais de 1 bilhão em poupança de aposentadoria como resultado direto do investimento em suas ações. Muitos tinham 50 ou mais de suas economias de aposentadoria em ações da empresa. A implosão de Enron não foi um acidente estranho. Durante a década subsequente, ao longo de duas grandes desacelerações do mercado, os funcionários de outras empresas respeitadas, como o Lehman Brothers, experimentaram declínios devastadores similares em seu patrimônio líquido devido à rápida queda dos preços das ações. Os acidentes de mercado e as quedas corporativas não são exceções. Eles são uma parte inelutável do ciclo econômico e devem ser considerados como realidades intermitentes dos mercados de capitais. O que você está fazendo para se preparar Pergunte às perguntas difíceis As opções de ações concentram rapidamente o patrimônio líquido. Os titulares das opções devem prestar atenção aos riscos que aumentam com cada concessão adicional. Como você sabe se a sua riqueza está muito concentrada nas ações da sua empresa Responda algumas perguntas simples desenvolvidas pelo Dr. Donald Moine, um psicólogo industrial que se especializa em compensação: quanto vale o seu valor de casa Quanto vale o seu carro Qual é o seu Opções de opções, mais todas as ações da empresa que você já possui (em um plano 401 (k), através de ESPPs, em uma conta de investimento externo, etc.) Se a resposta à pergunta 3 for superior a 1 ou mais de 1 2, sua riqueza Está fortemente concentrado, e você corre o risco de sofrer um forte revés financeiro se o preço das ações da sua companhia cair. A próxima pergunta que o Dr. Moine pergunta é: Você gostaria de um seguro gratuito para proteger o valor de suas opções de ações e do estoque da sua empresa. Quem não poderia estar segurando sua casa e carros porque o custo de substituí-los poderia ser devastador. Por que você não estaria interessado em estratégias de gerenciamento de risco gratuitas (ou quase gratuitas) para proteger outro contribuinte importante para o seu patrimônio líquido. Para os titulares de opções de alto patrimônio líquido, esses tipos de estratégias de hedge existem (por exemplo, colar de zero-prémio, pré-pago para a frente ), Conforme explicado na seção Planejamento Financeiro: Alto Valor Líquido. Existem muitas táticas de diversificação e liquidez. Procure ajuda de consultores qualificados para gerenciar sua posição concentrada. Permita que alguém que não esteja emocionalmente ligado ao preço das ações da sua empresa avalie os méritos da sua remuneração de capital de acordo com critérios de investimento, conseqüências fiscais, sua tolerância ao risco conforme estabelecido para sua declaração de política de investimento pessoal e o papel que o estoque de sua empresa deve desempenhar em sua Estratégia global de construção de riqueza. A Parte 2 cobrirá o impacto que os principais eventos da vida, o timing do mercado e os impostos podem ter sobre os ganhos das opções. Beth V. Walker. CRPC, RFC, foi um Treinador de Riqueza com Private Advisory GroupSagemark Consulting em Las Vegas, Nevada, no momento da redação. Este artigo foi publicado unicamente por seu conteúdo e qualidade. Nem o autor nem a sua empresa nos compensaram em troca de sua publicação.4 Erros das pessoas com opções de ações 6 de julho de 2017 11:05 p. m. As opções de estoque da ET Company podem ser uma fonte de grande riqueza. Eles também podem ser uma fonte de grande confusão. Muitas vezes, as pessoas não lêem declarações sobre como suas opções funcionam, porque as explicações parecem opacas ou simplesmente não arent horas suficientes no dia para espremer outra tarefa. E isso pode levar a grandes problemas, porque as opções vêm com muitas regras complexas e ignorá-las podem ter sérias conseqüências para as carteiras de pessoas. As pessoas podem acabar enfrentando grandes sucessos fiscais, assumindo riscos desnecessários ou mesmo perdendo o direito de exercer as opções inteiramente. Abaixo, os conselheiros financeiros pesam sobre alguns dos riscos e impressões finas que as pessoas freqüentemente negligenciam. 1. A empresa pode alterar os termos das suas opções. Quando os funcionários são demitidos ou se aposentam, muitas empresas mudam os termos de suas opções, então eles têm menos tempo para exercitá-los. Isso significa que o funcionário tem menos tempo para que as opções apreciem em valor ou se recuperem se estiverem submersas. No pior dos casos, as opções simplesmente expiram e o empregado não seria o mais sábio. Os funcionários que não estão cientes dessas disposições podem encontrar uma grande quantidade de opções de opções que expiram em um curto período, diz John Voltaggio, diretor administrativo da Northern Trust em Nova York. Por exemplo, o Sr. Voltaggio trabalhou com um executivo que estava se aposentando. O executivo soube que certas concessões de opções não se valiam totalmente, e de suas opções adquiridas, seu prazo foi reduzido. Como resultado, as 100.000 opções concedidas a ele diminuíram para 60.000, deixando-o com uma riqueza líquida significativamente menor do que planejava e menos tempo para exercer as opções. Se ele estivesse ciente dos termos das opções, diz o Sr. Voltaggio, ele teria começado a exercê-las mais cedo. 2. Você precisa de uma estratégia para fazer as opções funcionarem. Muitas vezes, as pessoas acreditam que o estoque de suas empresas continuará aumentando de valor e podem esperar até o último minuto para exercer suas opções, diz Joe Heider, fundador da Cirrus Wealth Management em Cleveland. Mas, muitas vezes, como o que aconteceu com muitas opções de pessoas em 2008, a opção vai cair do dinheiro e expirar sem valor, ele diz. Relatório Diário Mais em Investir em Fundos ETFs Amplificadores Considere um cliente da Sandra Bragar, que é diretora de gerenciamento de riqueza em Aspiriant, em São Francisco. O cliente perdeu o controle de sua data de validade das opções de ações e, em seguida, precisava agir rapidamente para exercê-las. Mas o cliente era um executivo de alto nível em uma empresa de capital aberto sujeito aos requisitos de arquivamento da Securities and Exchange Commission. E a janela de negociação para iniciantes não estava aberta antes que as opções de compra de ações expirassem. Então, o cliente foi forçado a exercer e manter as opções de compra de ações, quando, de outra forma, preferiria vendê-las e precisava encontrar 200 mil para cobrir o preço de exercício. Ela não tinha muito dinheiro disponível e foi obrigada a usar a margem. As coisas acabaram bem, diz Bragar: quando a janela de negociação abriu alguns meses depois, o cliente vendeu as ações e pagou o empréstimo de margem. Mas as coisas poderiam facilmente ter ido mal. Se o estoque tivesse sofrido uma grande queda entre o horário de exercício e a data de venda atrasada, o cliente teria sido forçado a cobrir a margem de seu próprio bolso. Acompanhe as datas de validade da opção e desenvolva um plano de exercícios para eles com pelo menos 12 meses de antecedência, diz a Sra. Bragar. 3. Opções arent stocks. Muitas pessoas não percebem que as opções são inerentemente mais arriscadas do que as ações comuns, diz o Sr. Voltaggio. Quando os funcionários procuram diversificar, eles geralmente vendem suas ações ordinárias antes de exercer opções que valem dinheiro. Isso pode ser um erro, diz o Sr. Voltaggio. Por enquanto, enquanto as opções possuem grande alavancagem positiva, elas também podem expirar sem valor durante uma desaceleração no mercado. Isso pode ser um erro especialmente grande se uma parcela de grande porte de suas economias de aposentadoria estiver concentrada nas opções de ações de sua empresa, diz Paul Palazzo, diretor administrativo da Altfest Personal Wealth Management em Nova York. Em contraste, se você tiver compartilhamentos comuns, eles podem recuperar seu valor ao longo do tempo. Existem outras razões para manter as ações em vez de opções. As ações ordinárias podem pagar um dividendo, enquanto as opções nunca fazem. E a apreciação realizada na opção estará sujeita ao imposto de renda ordinário, mas a apreciação em ações ordinárias enfrenta tratamento fiscal de ganhos de capital, diz Voltaggio. Ele aconselha o exercício de opções 75 do caminho através do seu período razoável de tempo razoável para permitir que as opções realizem seu potencial, mas não muito perto da expiração, onde uma queda no preço de curto prazo poderia torná-los inúteis. 4. Nem todas as opções são tributadas da mesma forma. O tipo mais comum de concessões de opções de ações são subsídios de opção de estoque não qualificados, que estão sujeitos a imposto de renda regular quando eles são exercidos. No entanto, algumas pessoas também recebem opções de estoque qualificadas ou incentivadas, conhecidas como ISOs. Foto: iStockphotoGetty Images O spread sobre estas opções não está sujeito ao imposto de renda regular, mas para garantir a tributação mais favorável, as opções estão sujeitas a um maior número de regras e restrições que muitas pessoas estão conscientes, diz Voltaggio. Por exemplo, enquanto os ISOs podem evitar o imposto de renda regular, o spread nas ISOs está sujeito ao imposto mínimo alternativo. Além disso, as pessoas precisam manter as ações recebidas após um exercício ISO por pelo menos um ano a partir da data em que foram exercidas e pelo menos dois anos a partir da data em que foram concedidos para manter o tratamento fiscal favorável, diz Voltaggio. Se as pessoas vendem suas ações antes de atender a esses mínimos, o spread estará sujeito ao imposto de renda ordinário, ele diz. A Sra. Dagher é uma repórter no The Wall Street Journal em Nova York. Entre em contato com ela em veronica. dagherwsj. Pequenos erros para evitar quando as opções de negociação (Especialmente desde que depois de ler isso, você não terá desculpa para fazê-las) Wersquore todas as criaturas do hábito, mas alguns hábitos valem a pena. Os comerciantes de opções de cada nível tendem a cometer os mesmos erros uma e outra vez. E a parte triste é que a maioria desses erros poderia ter sido facilmente evitada. Junte-se ao comércio e obtenha 1.000 na COMISSÃO DE COMÉRCIO GRATUITO Comissão comercial gratuitamente quando você financia uma nova conta com 5.000 ou mais. Use o código promocional FREE1000. Aproveite os baixos custos, o serviço altamente avaliado e a plataforma premiada. Começar hoje Além de todas as outras armadilhas mencionadas neste site, aqui estão cinco erros mais comuns que você precisa evitar. Afinal, as opções de negociação não são fáceis. Então, por que é mais difícil do que precisa ser ERRO 1: Não ter um plano de saída definido, você provavelmente ouviu isso um milhão de vezes antes. Quando as opções de negociação, assim como quando suas ações de negociação, são importantes para controlar suas emoções. Isso não significa necessariamente que você precisa ter gelo fluindo através de suas veias, ou que você precisa engolir todo seu medo de uma maneira sobre-humana. Itrsquos muito mais simples do que isso: sempre tenha um plano para trabalhar e sempre trabalhe em seu plano. E não importa o que suas emoções lhe digam para fazer, donrsquot se desviam disso. Como você pode negociar mais inteligente Planejando sua saída isnrsquot apenas sobre minimizar a perda na parte ruim se as coisas derem errado. Você deve ter um plano de saída, período mesmo quando um comércio está indo no seu caminho. Você precisa escolher o seu ponto de saída de saída e o ponto de saída do lado de fora com antecedência. Mas itrsquos é importante ter em mente, com as opções que você precisa de mais do que metas de preço para cima e para baixo. Você também precisa planejar o prazo para cada saída. Lembre-se: as opções são um recurso decadente. E essa taxa de decadência acelera à medida que sua data de validade se aproxima. Então, se o seu pedido for longo, ou o movimento que você preveu, não acontecerá dentro do período esperado, saia e vá para o próximo comércio. A decadência do tempo nem sempre tem que te machucar, é claro. Quando você vende opções sem possuí-las, o seu tempo é que o tempo que o tempo se deteriora para trabalhar para você. Em outras palavras, o seu valor é bem sucedido se o tempo de deterioração corromper o preço da opção, e você consegue manter o prêmio recebido para a venda. Mas lembre-se de que este prémio é o seu lucro máximo se houver uma breve chamada ou colocar. O flipside é que você está exposto a riscos potencialmente substanciais, se o comércio for errado. A linha inferior é: Você deve ter um plano para sair de qualquer comércio, independentemente do tipo de estratégia que você esteja executando, ou se é um vencedor ou um perdedor. Não espere em negócios rentáveis ​​porque você é ganancioso, ou permaneça muito tempo em perdedores porque o seu amigo espera que o comércio se mova de volta em seu favor. E se você sair muito cedo e deixar alguma vantagem sobre a mesa. Esta é a preocupação clássica dos comerciantes, e os Itrsquos costumam ser usados ​​como um raciocínio para não aderir a um plano original. Herersquos é o melhor contra-argumento que podemos pensar: se você lucra com mais consistência, reduza sua incidência de perdas e dorme melhor à noite. Negociar com um plano ajuda você a estabelecer padrões de negociação mais bem-sucedidos e mantém as preocupações mais precárias. Claro, o comércio pode ser emocionante, mas não é sobre as maravilhas de um hit. E também não deve ser sobre se que as úlceras se preocupem. Então, faça o seu plano com antecedência e, em seguida, mantenha-se como super cola. ERRO 2: Tentando compensar as perdas do passado por ldquodoubling uprdquo Os comerciantes sempre têm suas regras clássicas: ldquoIrsquod nunca comprar opções realmente fora do dinheiro, rdquo ou ldquoIrsquod nunca vender opções no dinheiro. rdquo Mas itrsquos engraçado como Esses pontos absolutos parecem óbvios até encontrar-se em um comércio que o thatrsquos se moveu contra você. Wersquove estava lá. Enfrentando um cenário em que um comércio faz precisamente o oposto do que você espera, muitas vezes você tentou invadir todos os tipos de regras pessoais e simplesmente continuar negociando a mesma opção com a qual você começou. Nesses casos, os comerciantes estão muitas vezes pensando: "Não seria bom se todo o mercado estivesse errado, não merdquo. Como um comerciante de ações, o seu provavelmente provavelmente ouviu uma justificativa para ldquodoubling para pegar uprdquo: se você gostou do estoque em 80 quando comprou pela primeira vez Isso, você tem que adorá-lo aos 50. Portanto, pode ser tentador comprar mais ações e baixar a base do custo líquido no comércio. Seja cauteloso, porém: O que às vezes faz sentido para ações muitas vezes não voe no mundo das opções. Como você pode negociar mais ldquoDoubling uprdquo em uma estratégia de opções quase nunca funciona. As opções são derivadas, o que significa que os preços não se movem da mesma maneira ou até mesmo as mesmas propriedades do estoque subjacente. Embora o duplicação possa diminuir a base de custos por contrato para a posição inteira, geralmente apenas agrupa seu risco. Então, quando um comércio vai para o sul e o seu próximo, contemplando o impensável anteriormente, basta dar um passo atrás e perguntar-se: ldquo Se eu não tivesse uma posição no lugar, isso é um comércio que eu criaria. Se a resposta for não, então não faça isso. Feche o comércio, reduza suas perdas e ache uma oportunidade diferente que faça sentido agora. As opções oferecem ótimas possibilidades de alavancagem com capital relativamente baixo, mas podem explodir rapidamente se você continuar a cavar-se mais fundo. Itrsquos um movimento muito mais sábio para aceitar uma perda agora em vez de se preparar para uma catástrofe maior mais tarde. ERRO 3: negociação de opções ilíquidas Quando você obtém uma cotação para qualquer opção no mercado, a sua opinião notar uma diferença entre o preço da oferta (quanto alguém está disposto a pagar por uma opção) e o preço de venda (quanto alguém está disposto a vender Uma opção para). Muitas vezes, o preço da oferta e o preço da oferta não refletem o que realmente vale a pena. O valor ldqualealrdquo da opção estará em algum lugar próximo ao meio do lance e perguntará. E até que ponto os preços de oferta e oferta se desviam do valor real da opção dependem da liquidez optionsrsquos. LdquoLiquidityrdquo no mercado significa que há compradores ativos e vendedores em todos os momentos, com uma forte concorrência para preencher as transações. Esta atividade impulsiona a oferta e solicita preços mais próximos. O mercado de ações geralmente é mais líquido que os mercados de opções relacionadas. Thatrsquos porque os comerciantes de ações estão negociando apenas um estoque, enquanto as pessoas que negociam opções em uma determinada ação têm uma infinidade de contratos para escolher, com diferentes preços de exercício e diferentes datas de validade. As opções de dinheiro e quase-dinheiro com prazo de validade quase sempre são mais líquidas. Portanto, o spread entre os preços de oferta e de venda deve ser mais estreito do que outras opções negociadas no mesmo estoque. À medida que seu preço de exercício se afasta mais da greve de dinheiro e ou a data de validade se aprofunda no futuro, as opções geralmente serão cada vez menos líquidas. Conseqüentemente, o spread entre os preços de oferta e de oferta geralmente será mais amplo. A iliquidez no mercado de opções torna-se um problema ainda mais grave quando o seu parceiro lida com ações ilíquidas. Afinal, se o estoque estiver inativo, as opções provavelmente serão ainda mais inativas, e o spread de oferta e oferta será ainda maior. Imagine que você está prestes a trocar uma opção ilíquida que tenha um preço de oferta de 2,00 e um preço de 2,25. Essa diferença de 25 centavos pode não parecer muito dinheiro para você. Na verdade, você nem se inclina para pegar um quarto se você viu um na rua. Mas para uma posição de opção de 2,00, 25 centavos é um total de 12,5 do preço. Imagine sacrificar 12,5 de qualquer outro investimento imediatamente. Não é muito atraente. É assim que você pode negociar de forma mais inteligente. Em primeiro lugar, faz sentido trocar opções em ações com alta liquidez no mercado. Um estoque que comercializa menos de 1.000.000 de ações por dia geralmente é considerado ilíquido. Então, as opções negociadas nesse estoque provavelmente também serão ilíquidas. Quando você estiver negociando, você pode querer começar por olhar opções com interesse aberto de pelo menos 50 vezes o número de contatos que deseja negociar. Por exemplo, se você tiver negociado 10 contratos, sua liquidez mínima aceitável deve ser 10 x 50 ou um interesse aberto de pelo menos 500 contratos. Obviamente, quanto maior o volume de um contrato de opção, mais próximo será o spread de oferta e solicitação. Lembre-se de fazer a matemática e certifique-se de que a largura da propagação não está comendo muito do seu investimento inicial. Porque, enquanto os números podem parecer insignificantes no início, a longo prazo eles podem realmente se somar. Em vez de negociar opções ilíquidas em empresas como o Joersquos Tree Cutting Service, você também pode trocar o estoque em vez disso. Existem muitas ações líquidas lá fora, com oportunidades de trocar opções nelas. ERRO 4: Esperando muito tempo para comprar estratégias curtas e curtas. Podemos ferver este erro até um conselho: sempre esteja pronto e esteja disposto a comprar estratégias curtas de curto cedo. Quando um comércio está indo no seu caminho, pode ser fácil descansar em seus louros e assumir que continuará a fazê-lo. Mas lembre-se, isso nem sempre será o caso. Um comércio que ñsquos que trabalha em seu favor pode facilmente virar o sul. Há um milhão de desculpas que os comerciantes se dão esperando por muito tempo para comprar as opções de retorno que theyrsquove vendeu: ldquoIrsquom apostando que o contrato expirará sem valor. rdquo ldquoI donrsquot quer pagar a comissão para sair da posição. rdquo ldquoIrsquom na esperança de eke apenas um pouco Mais lucro fora do traderdquohellip a lista continua e continua. Como você pode negociar mais inteligente Se sua opção curta ficar fora do dinheiro e você pode comprá-lo de volta para tirar o risco da mesa lucrativamente, então faça isso. Donrsquot seja barato. Heres uma boa regra de polegar: se você pode manter 80 ou mais do seu ganho inicial com a venda de uma opção, considere comprá-la imediatamente. Caso contrário, um destes dias uma opção curta irá voltar e mordê-lo quando o seu achou muito tempo para fechar sua posição. Por exemplo, se você vendeu uma estratégia curta para 1,00 e você pode comprá-la por 20 centavos por semana antes do vencimento, você deve saltar sobre a oportunidade. Muito raramente valerá a pena uma semana extra de risco apenas para manter um miserável 20 centavos. Este também é o caso de negócios com maior dólar, mas a regra pode ser mais difícil de se manter. Se você vendeu uma estratégia para 5,00 e custaria 1,00 para fechar, pode ser ainda mais tentador ficar em sua posição. Mas pense na recompensa de risco. Negociações de opções podem ir para o sul com pressa. Então, ao gastar os 20 para fechar negócios e gerenciar seu risco, você pode economizar muitas bofetadas dolorosas na testa. ERRO 5: Legging em trades espalhados ldquoLegging inrdquo é quando você entra nas diferentes pernas de um comércio de várias pernas um por vez. Se o seu lado da negociação, uma longa chamada se espalhou. Por exemplo, você pode estar tentado a comprar a longa chamada primeiro e, em seguida, tentar aguardar a venda da chamada curta com um aumento no preço das ações para espremer outro níquel ou dois da segunda etapa. No entanto, muitas vezes, o mercado irá diminuir, e você não conseguirá tirar o seu spread. Agora, você está preso com uma longa chamada sem maneira de proteger seus riscos. Como você pode negociar mais inteligente. Todo comerciante tem legged em spreads antes de mdash, mas não aprende sua lição da maneira mais difícil. Entre sempre em uma propagação como um único comércio. Itrsquos é tolo de assumir um risco de mercado extra desnecessariamente. Quando você usa a tela de negociação TradeKingrsquos, você pode ter certeza de que todas as pernas do seu comércio são enviadas ao mercado simultaneamente, e nós ganhamos a execução do seu spread, a menos que possamos conseguir o débito líquido ou o crédito que você procura. Itrsquos é simplesmente uma maneira mais inteligente de executar sua estratégia e evitar qualquer risco extra. (Tenha em mente que as estratégias multi-pernas estão sujeitas a riscos adicionais e múltiplas comissões e podem estar sujeitas a conseqüências fiscais específicas. Por favor, consulte seu conselheiro fiscal antes de se envolver nessas estratégias.) Todays Trader Network Aprenda dicas comerciais de estratégias de amplificação de Peritos de TradeKingrsquos Os melhores erros de seleção de dez Cinco dicas para chamadas de cobertura cobertas com êxito Opção para qualquer condição de mercado A opção avançada desempenha as cinco principais opções de ações que os operadores devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. 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